爱游戏app体育官方下载 - ayx爱游戏官网版— 最佳结构时机到来！中国新能源汽车工业链上中下游深度剖析

本文摘要：当前，全球新能源汽车行业快速生长。数据显示，全球新能源乘用车销量由2015年的41.9万辆增长至2018年的184.1万辆，年均复合增长率为64%。 全球新能源汽车渗透率到达2.1%，累计销量已突破550万辆。凭据数据，2019年全球新能源乘用车销量为221万辆，渗透率上升至2.5%。随着全球各国政策驱动、行业技术进步、配套设施改善以及市场认可度提高，新能源汽车销量将连续保持良好的生长态势。

当前，全球新能源汽车行业快速生长。数据显示，全球新能源乘用车销量由2015年的41.9万辆增长至2018年的184.1万辆，年均复合增长率为64%。

全球新能源汽车渗透率到达2.1%，累计销量已突破550万辆。凭据数据，2019年全球新能源乘用车销量为221万辆，渗透率上升至2.5%。随着全球各国政策驱动、行业技术进步、配套设施改善以及市场认可度提高，新能源汽车销量将连续保持良好的生长态势。

预计到2025年，全球新能源乘用车销量将到达1150万辆，相较于2019年年均复合增长率为32%。▲数据泉源：GGII、EVSales、中商工业研究院整理现在，全球新能源车工业链业已完成从“以中国市场销量与预期为驱动”，转变到“以全球市场预期为驱动”的历程。据悉，新冠疫情后新能源汽车工业链将迎来政策、销量和业绩三重因素共振，新能源车工业链迎来最佳结构时机。

中国作为全球新能源汽车产销大国，新能源汽车工业链投资前景看好。▲泉源：GGII、中商工业研究院整理一、新能源汽车工业链上游分析新能源汽车可以分为纯电动车型、插电混淆动力车型、燃料电池车。纯电动汽车是由可充电电池（如铅酸电池、镍镉电池、镍氢电池或锂离子电池）提供动力源的汽车。

插电式混淆动力汽车介于纯电动汽车与燃油汽车之间，既有传统汽车的发念头、变速器、传动系统、油路、油箱，也有纯电动汽车的电池、电念头、控制电路等。氢燃料电池车是使氢或含氢物质与空气中的氧在燃料电池中反映发生电力推动电念头，由电念头推动车辆。对于新能源汽车来说，电池是最为关键的部件，也是近年来工业链中投资火热的领域之一。

而由于使用的燃料差别，纯电动汽车、插电混淆动力汽车与氢燃料电池汽车使用的电池差别。（1）动力电池动力电池凭据正极质料差别，可分为三元质料电池、磷酸铁锂电池、锰酸锂电池、钴酸锂电池等。新能源汽车行业生长初期，磷酸铁锂电池凭借适宜的能量密度、宁静性能、循环寿命和价钱优势等，满足新能源客车等商用车使用需求，占据动力电池行业的最大市场份额。

但随着工业政策支持，消费者对高续航里程、高宁静性能、快充新能源汽车的需求，以及动力电池企业对三元质料电池研发的突破和生产工艺的优化，三元质料电池凌驾磷酸铁锂电池，成为装机量占比第一的动力电池类型，尤其是在新能源乘用车领域。凭据数据显示，2018年中国三元质料电池装机量为30.7GWh，较2017年增长92%；磷酸铁锂为21.6GWh，较2017年增长20%。

三元质料动力电池装机量占动力电池装机量到达53.86%，首次逾越磷酸铁锂电池。2019年，三元质料动力电池装机量为38.4GWh，较2018年增长25%，占动力电池装机量比例上升至61.5%；磷酸铁锂为19.98GWh，较2018年下滑7%，占比下滑至32%。▲泉源：中商工业研究院详细到新能源乘用车领域，思量到乘用车对能量密度和续航里程的更高要求，三元质料电池的优势逐步扩大。凭据GGII数据，2018年，中国三元质料电池在乘用车领域的装机量占比到达83.3%，相比2017年的75.7%，提升7.6个百分点；2019年，占比进一步上升至88.8%。

2018年、2019年磷酸铁锂电池在乘用车领域的装机量占比则划分为8.16%、4.13%。此外，据最新数据显示，凭据中汽协数据，2020年4月中国动力电池产量共计4.7GWh，同比下降35.5%。其中，三元电池产量2.9GWh，占总产量的60.6%，同比下降33.7%。

累计方面，1-4月我国动力电池产量累计13GWh，同比累计下降52.1%。其中，三元电池产量累计8.6GWh，占总产量的66.6%，同比累计下降47.8%。而凭据封装方式和形状差别，动力电池可分为方形电池、软包电池和圆柱电池。软包动力电池由于能量密度、宁静性能、循环寿命等优势，主要用于新能源乘用车领域。

乘用车是新能源汽车市场的焦点增长动力，三元软包动力电池直接受益于下游新能源乘用车的快速生长。数据显示，2018年中国软包动力电池出货量已达10.1GWh，较2017年增长48%。预计到2025年，中国软包动力电池的出货量将到达88.6GWh，较2018年的年均复合增长率为36%。

▲泉源：GGII、中商工业研究院整理从装机量看，2018年中国方形动力电池装机电量为42.24GWh，占比74.1%；软包动力电池装机电量为7.62GWh，占比13.4%；圆柱动力电池装机电量为7.11GWh，占比12.5%。2019年，海内方形动力电池装机量增长至52.73GWh，占比84.5%；软包和圆柱动力电池装机量均有所下降，划分为5.49GWh和4.17GWh，占比划分为8.8%和6.7%。

软包动力电池有所下降主要是由于海内软包企业产能仍未释放、未形陋习模效应，同时，宁德时代市场份额提升10%以上，使得方形电池占比提升。（2）燃料电池燃料电池是一种把燃料所具有的化学能直接转换成电能的化学装置，又称电化学发电器。它是继水力发电、热能发电和原子能发电之后的第四种发电技术。

近年来，国家努力推广燃料电池车，动员燃料电池市场的生长。据相关专家统计，近两个月内，海内与燃料电池相关的企业新增了超100家。

氢能源汽车快速生长，燃料电池迎风口。氢能源燃料电池是氢能源汽车的焦点，随着氢能源汽车的生长进入成熟阶段，产量将迎来发作式增长时期，氢燃料电池的市场需求也将大大打开。未来，燃料电池市场将连续增长，预计到2021年出货量将超20MW，2030年将达35MW。▲数据泉源。

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